组织指出，机器人是制造业皇冠顶端的明珠。在工业机器人范畴，减速器、伺服体系和操控器三大中心零部件的本钱占比到达70%，智能机器人则添加表现算力水平的专用芯片。特斯拉人形机器人未来方针价格2万美元，环绕精细减速器、伺服体系、操控器及传感器等中心部件的降本提效更为火急，国产供应链中已有有关技能和产品沉淀的优质企业或将迎来要害生长机会。

  1、多模态大模型主力下，人形机器人产业化进程有望加快。多模态大模型与通用机器人渠道做物理交互的开展途径，这种结合方法将充沛的使用场景支撑和数据反应调优，使大模型与机器人可以更好地协同作业。一起，人形机器人为通用AI供给了物理实体，使其成为超文本存在，并具有与物理国际交互的才能，这种结合为通用AI赋予了劳作价值和情感价值，有助于通用AI感知和了解物理规律。

  2、AI赋能，巨子切入助力机器人产业化加快。智能化及本钱约束机器人的大规模推广使用，蓝海商场内科技巨子纷繁切入。1）特斯拉：电动车龙头，其技能和产能优势可迁移至机器人，完本钱钱与智能化的双打破。其产品Optimus当时已是机器人具身智能典型代表，有望首先完结产业化打破；2）英伟达：切入移动机器人范畴，边际AI已完结技能打破，结合云核算公司产品更具竞争力，商场低浸透率下未来生长性可期；3）华为：已具有多项机器人相关专利，出资建立新公司显示机器人职业开展决心。

  3、人形机器人中心可大致分为运控体系、算法和硬件。软件方面，特斯拉本身具有较深的沉淀，特斯拉本身设核算法和运控体系的可能性较大；硬件方面，咱们考虑到特斯拉降本诉求，有望引入国内产业链企业削减相关本钱。咱们我们都以为从硬件视点来看，电机驱动、减速器、传动设备及传感器为人形机器人中心本钱构成：1）人形机器人全身关节和手部运动具有较高的自由度，有望提高无框电机、空心杯电机相关需求量；2）减速传动方面，考虑人形机器人线性关节和旋转关节需求不同，有望选用谐波减速器和行星滚柱/滚珠丝杠计划，提高有关产品需求量。

  信达证券指出，人形机器人潜在使用空间大，生长天花板高，引荐旭升集团；主张重视空心杯电机和丝杠相关供货商鸣志电器、鼎智科技、江苏雷利，无框电机供货商步科股份，谐波减速器供货商绿的谐波，特斯拉产业链相关企业三花智控、拓普集团、国产伺服电机龙头汇川技能。

  国海证券以为，电动化与智能化浪潮下，特斯拉人形机器人面世并不断迭代，有望拓荒比轿车更宽广的商场空间，人形机器人产业链将迎来“从0至1”的重要出资机会，初次掩盖，给予人形机器人职业“引荐”评级。侧重重视：具有中心部件沉淀、具有进口代替才能的企业，主张重视汇川技能（中心部件+整机+工艺）、鸣志电器（操控电机）、鼎智科技（微特电机&滚珠丝杠）、三花智控（机电执行器&热办理）、拓普集团（运动执行器&热办理）、绿的谐波（谐波减速器）、双环传动（RV减速器）、九号公司（服务机器人）。

  德邦证券《电气设备职业周报：机器人“方针利好+龙头催化”，国内中心零部件环节机会一再》

  国海证券《特斯拉人形机器人职业陈述：电动化与智能化的世纪浪潮，孕育科技革新的雄伟赛道》回来搜狐，检查更加多